Генеральный директор «ВТБ Пенсионный фонд» Лариса Горчаковская возглавляет его с 2009 года. Под ее руководством объем пенсионных накоплений в фонде увеличился со 167 млн до 125 млрд руб. В 2016 году ее НПФ занял шестое место как в рейтинге крупнейших фондов по объему привлеченных средств, так и в списке самых доходных НПФ с результатом в 12,8%. О своих взглядах на настоящее и будущее пенсионной отрасли и о том, как копить на пенсию в условиях постоянно меняющейся политики государства в этом вопросе, финансист рассказала РБК.
«Про работу в пенсионной отрасли я не думала»
Я пришла в финансовую индустрию благодаря своей маме. Она всегда была и остается для меня примером: всю жизнь проработала в потребкооперации, очень прибыльной отрасли своего времени, была настоящим топ-менеджером, у нее было более 250 организаций в подчинении, и она всегда говорила: «Я не хочу такой судьбы для своей дочери». В результате я поступила на романо-германское отделение филфака, чтобы получить классическое гуманитарное образование и удачно выйти замуж. Так и получилось.
Я очень быстро поняла, что быть домохозяйкой — это не мое. У мужа был собственный бизнес, и я старалась ему помогать, подключалась к решению финансовых вопросов. Мне явно не хватало полученных на филфаке знаний, и я решила продолжить образование — поступила во Всероссийскую академию внешней торговли на специальность «мировая экономика».
Во время обучения там проходил отборочный тур на участие в международной программе обучения менеджеров TACIS. Я успешно сдала экзамены и уехала на учебу и стажировку в Германию. Когда вернулась, продолжала учиться: сначала по программе подготовки управленческих кадров для организаций народного хозяйства РФ при президенте России, затем получила второе высшее образование в Высшей школе экономики. Все это и определило мою карьеру.
Про работу в пенсионной отрасли я не думала. Мне всегда хотелось работать в банке — казалось, что это так престижно и интересно. Но в 2000 году меня пригласили работать в НПФ «Стратегия». Некоторое время я колебалась, но, приняв решение один раз, сделала выбор на всю жизнь.
В ВТБ мы вышли на открытый рынок с портфелем в 167 млн руб. Это был 2009 год. Сейчас объем активов под управлением нашего НПФ составляет более 125 млрд руб., а по итогам кампании 2016 года мы ожидаем, что он увеличится до 170 млрд руб. Мы действительно очень быстро вышли на хорошие объемы продаж, опередив на определенном этапе даже очень крупные пенсионные фонды.
Сперва мы занимались прямыми продажами пенсионных продуктов. Выезжали на предприятия, работали на алмазных рудниках, прошли шахты «Металлоинвеста». Параллельно вели переговоры с банками группы ВТБ о включении пенсионного продукта в их продуктовые линейки. Поскольку наш план предполагал, что НПФ ВТБ должен развиваться быстрее рынка, мы также договаривались и с другими банками и брокерами.
«Я и вправду считаю, что мы творим добро»
Больше всего меня привлекает в пенсионной отрасли то, что это социально ответственная деятельность. Без пафоса: я и вправду считаю, что я и мои коллеги творим добро, стараясь обеспечить людям комфортную пенсию.
НПФ всегда должен сохранять покупательную способность денег. Речь идет как минимум о покрытии инфляции. Целевой ориентир — инфляция плюс 2–3 базисных пункта. Кроме того, мы хорошо понимаем, что нам доверили в управление те средства, которые нельзя инвестировать с большой долей риска.
В нашем портфеле, как правило, инструменты с фиксированной доходностью. Наша стратегия позволяет вложить 10% средств в акции, но мы этот объем даже не выбираем. В портфеле фонда — в основном депозиты и значительная облигационная часть, в которую входят долговые бумаги крупных российских компаний. В прошлом году, например, мы первыми на рынке инвестировали часть средств в крупный федеральный проект — строительство дороги. Он тоже дает хорошую доходность при достаточных гарантиях сохранности.
У российских НПФ есть такая проблема: все участники рынка получают взносы клиентов — застрахованных лиц одновременно. Так, прошла кампания, подвели итоги года, и потом на рынок одновременно вывалилась куча денег. Рынок уже знает, когда на него прольется денежный дождь, и все сразу начинают хватать все что есть, и цены на активы растут. И тогда мы вынуждены покупать либо то, что осталось, либо по непривлекательной цене.
Сегодня в правительстве ведется дискуссия о повышении ответственности граждан за формирование их будущей пенсии. Это правильно. Государство не готово обеспечить каждому из нас индивидуально комфортный уровень жизни на заслуженном отдыхе. Так мы ментально приближаемся к тому, что уже давно принято на Западе, где каждый будущий пенсионер понимает, что его счастье только в его руках и он должен самостоятельно откладывать часть своей зарплаты на будущую пенсию.
Важно сохранить зависимость пенсии от зарплаты, которую мы получаем сейчас. Если накопительную пенсию все же отменят, то это может быть и добровольная система уплаты взносов. То есть работающий гражданин сможет ежемесячно платить некий процент со своего дохода в пользу будущей пенсии, и хорошо, если работодатель, государство что-то добавят к этому взносу. Эти инициативы сегодня на стадии обсуждения, но, если судить по ожиданиям отрасли, другого пути нет.
Мне понятны те шаги по повышению пенсионного возраста, которые наметило правительство. С 1930-х годов пенсионный возраст в России вообще не менялся. При этом ситуация, которую мы видим, говорит о том, что человек объективно сейчас живет дольше, а его здоровье стало лучше. Повышение пенсионного возраста — это демографически оправданный ход, однако оно должно быть постепенным, чтобы не вызвать социального взрыва. Вообще, когда человек работает, он остается в социуме и меньше болеет. Поэтому я за то, что, если пенсионер может работать, у него должна быть такая возможность.
Что нас отличает от западных стран — там очень хорошо развито корпоративное пенсионное обеспечение. Граждане, которые формируют себе пенсию самостоятельно, получают дополнительные доплаты от работодателя, плюс есть льготы на налоги и преференции, мотивирующие их копить больше. Наша страна, как мне кажется, движется в ту же сторону, только чуть медленно.
Мне нравится такая пенсионная система, при которой коэффициент замещения, характеризующий отношение размера пенсии к размеру зарплаты, превышает 60%. Прежде всего это страны Скандинавии. Такие выплаты могут позволить только комбинированные пенсионные системы — в них есть как распределительная составляющая от государства, позволяющая бороться с бедностью, так и накопительная, зависящая от индивидуального заработка будущего пенсионера, которая поможет ему сохранить привычный уровень жизни.
«Никому твоя пенсия не нужна больше, чем тебе»
Первое, что нужно осознать: никому твоя пенсия не нужна больше, чем тебе. Никто не будет думать о твоей пенсии так много и так трепетно, как должен думать о ней ты.
Проще всего накопить, откладывая по чуть-чуть. Вот пример. У меня есть подруга-домохозяйка, 35 лет, которой муж регулярно приносит некую сумму денег. Спрашиваю: «Сколько ты реально тратишь?» Она отвечает: «Столько-то». Я ее спрашиваю: «А сколько остается?» Она в ответ: «Ну, когда как». Тогда я ей предложила: «Если бы ты сейчас откладывала каждую неделю 3 тыс. руб., то твоя ежемесячная пенсия могла бы быть порядка 50 тыс. руб.». Подруга теперь каждый месяц пополняет свой пенсионный счет.
Чем дольше период накопления, тем лучше. Чем больше размер взноса, тем лучше. Это уже зависит от индивидуальных финансовых возможностей, но начинать копить на пенсию надо заранее. Это как «готовь сани летом». Если мы задумываемся о размере пенсии за пять лет до пенсионного возраста, то рассчитывать, что сможем жить, как привыкли, наивно.
В пенсионных накоплениях, как и в инвестициях, очень важна диверсификация. Не надо хранить все яйца в одной корзине. При этом инструменты могут быть разными, но обязательно должны быть вам понятны.
Как правило, пенсионные фонды, если они нормально работают, даже в рамках консервативной стратегии перекрывают по доходности ставки депозитов. Кроме того, сейчас НПФ предлагают услуги, позволяющие выбрать себе инвестпортфель — консервативный или чуть более агрессивный.
