Вопрос об использовании заемных средств для расширения бизнеса, пожалуй, один из животрепещущих для тех предпринимателей, которые умеют считать. Беря кредит в банке или другой организации, придется отдавать не только основную сумму долга, но и проценты. И речь здесь совсем не идет о покупке какого-то новомодного гаджета, а именно о том, чтобы взятые под проценты деньги смогли заработать достаточно, чтобы покрыть сумму расходов и проценты по кредиту. Поэтому стоит внимательно подумать перед тем как взять кредит на развитие бизнеса.
При возникновении вопроса о кредите обычно бизнесмены кидаются в две крайности: безоговорочная вера в собственное дело, не имеющая под собой никаких расчетов, и, наоборот, фобия или, иными словами, боязнь потерять все и оказаться в долговой яме. Очевидно, что оба подхода не выдерживают никакой критики. «Золотой» серединой будет подход к кредиту, как к финансовому инструменту. Главное, холодный расчет. Самый простой способ – сравнить реальную процентную ставку по кредиту и доходность (рентабельность) бизнеса. Если рентабельность бизнеса выше, то можно использовать заемные средства.
Простой пример расчета рентабельности бизнеса. Компания тратит ежемесячно 1 млн. рублей, также ежемесячный доход составляет 1,4 млн. рублей. Таким образом, чистый доход равен 0,4 млн. рублей. Рентабельность составляет 40% (0,4млн. рублей/1 млн. рублей*100%).
Сумма кредитного займа в банке 5 млн. рублей под 25% годовых. С учетом процентов в конечном итоге придется отдать банку 6,25 млн. рублей. Сумма процентов составит 1,25 млн. рублей. При рентабельности в 40% возможная прибыль составит: 5 млн.*40%=2 млн. рублей. Из суммы возможной прибыли вычитаем сумму процентов, получается 0,75 млн. рублей. Таким образом, арифметика проста, заемные средства позволят получить прибыль в размере 750 000 рублей.
Если окажется, что рентабельность ненамного превышает процентную ставку по кредиту, то не стоит сразу опускать руки, здесь потребуется более сложный расчет. Да, и рентабельность не всегда остается постоянной величиной, она может меняться из месяца в месяц. Причем при увеличении оборотных средств рентабельность лишь растет. Это связано с тем, что при больших объемах закупок поставщики обычно делают большие скидки, следовательно, цена за единицу товара уменьшается и т.д. Принимая во внимание непостоянность рентабельности, в расчет нужно брать несколько сценариев развития бизнеса: наилучший, наихудший и наиболее вероятный.
И, главное, при принятии решения об использовании заемных средств важно основываться не на личностном отношении, а на трезвом расчете.
