Кому не хочется оказаться «финансовой Золушкой»? Забрать с банковского депозита свои усыхающие из-за низкой процентной ставки денежки, отнести их на фондовую биржу, а уж там добрая фея, в смысле, брокер обратит ваши скромные сбережения в огромный доход. Или самому открыть индивидуальный инвестиционный счет и начать свою биржевую игр? Шансы не малые — интернет пестрит историями успеха, когда человек, даже не отличающий ICO от IPO, вдруг сказочно разбогател.
Число желающих чуть ли не разом заработать миллионы, переложив средства с банковских депозитов в более эффективные — в инвестиционном плане — финансовые инструменты, растет. В 2020 году зафиксирован стремительный рост интереса граждан к размещению средств на фондовом рынке.
Только на Санкт-Петербургской фондовой бирже летом 2020 года числилось 3,21 млн. брокерских счетов, что на 30% больше конца 2019 (2,46 миллиона).
На Московской бирже по итогам сентября количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило отметку 2,9 миллиона. «С начала года открыто более 1,3 миллиона ИИС (за весь 2019 год — 1,05 миллиона)», — сообщает агентство 1Прайм, уточняя, что только в сентябре на Московской бирже было открыто 216 тысяч брокерских счетов физических лиц.
Очень лаконично охарактеризовал складывающуюся ситуацию известный российский экономист Михаил Делягин: «Будет большая беда», сетуя по поводу безграмотности людей, относящихся к биржевым операциям чуть ли не буквально как к игре. Пока рынки растут, люди выигрывают. Но когда рынки рухнут…
Действительно, пока мы видим только маленькие трагедии (маленькие — в масштабах нашей огромной страны). Например, стоит набрать «игра на бирже», и новостной поисковик выдает такие результаты: «Печорец потерял 2,2 млн. рублей при игре на бирже», «Вологжанка ради заработка на бирже перевела мошенникам более 4,7 миллиона рублей», «Сибиряк заложил в ломбарде машину и оформил кредит, чтобы „выиграть“ на бирже», «Более 3 миллионов рублей потеряла 82-летняя пенсионерка из Барнаула, пытаясь играть на фондовой бирже».
Конечно, и речи быть не может, чтобы вообще отказаться от биржевых инвестиций. Вопрос в подготовленности к этому способу зарабатывать деньги. Тем более, в такой непростой период.
Следует предостеречь граждан, опрометчиво идущих на фондовый рынок для защиты сбережений от инфляции и удовлетворения спроса на повышенную доходность от излишне агрессивных инвестиционных настроений в период текущего кризиса, и ожидания нарастания кризисных явлений. И российский, и фондовый рынок, и иностранные площадки демонстрируют перегрев, который не соответствует состоянию российской и мировой экономики, считает доцент кафедры финансов и цен ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» Диана Степанова:
— В условиях падения процентных ставок по депозитам вслед за наблюдающимся снижением ключевой ставки банковские вкладчики еще год назад начали искать возможности более выгодные источники инвестирования своих сбережений. Чаще всего последние два года розничный капитал перетекает из банков на фондовые площадки. Из-за снижения ставок по депозитам в виду проводимой Банком России мягкой денежно-кредитной политики даже самые консервативные слои населения переводят свои накопления с банковских вкладов во вложения в ценные бумаги.
По данным Банка России баланс банковского сектора демонстрирует сокращение розничных депозитов за 8 месяцев 2020 года почти на 700 млрд руб., а по итогам 2020 года ожидается сокращение депозитов почти на 1 трлн. руб. При этом мы видим, что объем средств граждан на текущих банковских счетах за те же 8 месяцев 2020 года вырос более чем на 2,35 трлн.руб. за счет выплат от государства в рамках федеральной программы поддержки семей с детьми, роста остатков на счетах эскроу из-за роста ипотечного кредитования граждан, а также за счет частичного замещения срочных депозитов остатками на текущих счетах.
Валютные вклады населения также демонстрируют снижение последние месяцы на фоне рекордно низких ставок по депозитам в долларах США (0,6% в июле 2020 г.). Так, срочные депозиты граждан в иностранной валюте за период с 01.08.2020 по 01.09.2020 снизились на 1 млрд долл. США.
Можно было бы предположить переток рублевых сбережений граждан в иностранные валюты с хранением под «матрасом». Но население России по-прежнему не предъявляет существенного спроса на иностранную валюту. В сентябре в периоды ослабления рубля физические лица преимущественно продавали иностранную валюту по данным Банка России. Спрос населения на валюту в первые 1,5 месяца осени был значительно меньше, чем в аналогичные периоды в предыдущие два года.
Несмотря на рост волатильности, что продолжает наблюдаться как на российском финансовом рынке, так и на иностранных площадках, граждане активно наращивают свои активы в инвестиционных домах, у брокеров и доверительных управляющих, на фондовом рынке. Общее количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло пяти миллионов.
С начала 2020 года число частных инвесторов увеличилось на один миллион человек. В январе-апреле 2020 года ежемесячно количество новых счетов физических лиц увеличивалось в среднем на 258 тыс., в то время как в 2019 году — на 159 тыс. счетов.
— Отмена льготного налогообложения срочных банковских вкладов с 2021 года, ожидание дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России для стимулирования экономического роста, налоговые преференции инвестиций граждан через индивидуальные инвестиционные счета мотивируют население к дальнейшему увеличению размещений семейного капитала на фондовом рынке.
При этом следует предостеречь граждан, опрометчиво идущих на фондовый рынок для защиты сбережений от инфляции и удовлетворения спроса на повышенную доходность от излишне агрессивных инвестиционных настроений в период текущего кризиса, и ожидания нарастания кризисных явлений. И российский, и фондовый рынок, и иностранные площадки демонстрируют перегрев, который не соответствует состоянию российской и мировой экономики.
Рост неопределенности и настороженности на внутреннем и мировом рынке может в любой момент повлечь за собой отток капитала из развивающихся стран, к которым относится и Россия. Что может в любой момент спровоцировать обвал фондовых котировок. А в периоды пессимистических настроений в обществе — это происходит особенно резко.
— В данный кризисный период необходимо рассматривать безрисковые или низкорисковые инвестиционные инструменты, к которым относятся государственные облигации европейских стран, США, облигации госкомпаний, структурные продукты с защитой капитала, наличная низковолатильная валюта (доллары, евро, швейцарский франк, фунт стерлингов).
На данный момент даже золото перешло из защитного инструмента в разряд более спекулятивных активов. Сейчас следует отдавать предпочтение консервативным инвестициям, чтобы не потерять свои сбережения. Главная стратегия в период нестабильности — соблюдать правило диверсификации инвестиционного портфеля благодаря формированию корзины активов, где будут преобладать именно защитные — несколько наличных резервных валют, золото, гособлигации, структурные продукты с защитой капитала.
При этом валютообменные операции для диверсификации своего портфеля по валюте лучше совершать не в обменных пунктах, а на бирже. Благо теперь брокерский счет физическому лицу для выхода на биржу можно открыть легко и просто в дистанционном режиме. Данный счет прост в обслуживании через банковское или брокерское приложение, а комиссии минимальны, особенно по сравнению с обменниками.
К тому же вы можете не отслеживать движение валютного курса в течении дня, а установить в приложении заявку на продажу/покупку валюты по желаемому курсу исходя из текущей коньюнктуры рынка. Все это позволяет совершать валютообменные операции гражданам более выгодно и безопасно. Также не стоит конвертировать валюту в обменных пунктах в выходные и праздничные дни. Обменные пункты приобретают валюту на той же бирже и в нерабочее время биржи закладывают большую маржу в свои котировки.
Также необходимо помнить о диверсификации фондовых инструментов также по валюте. Интересных с точки зрения доходности инструментов в евро на финансовом рынке почти нет. Напротив, много биржевых и внебиржевых продуктов, номинированных в долларах и рублях.
— Каждый гражданин может подобрать инструмент, соответствующий приемлемому для него риску, обратившись в солидную, надежную брокерскую или управляющую компанию, имеющую лицензию Центрального банка России. Следует помнить, что чем выше риск, тем больше возможная доходность.
Свои аппетиты к риску следует снижать в периоды финансовой нестабильности, как сейчас, и наоборот, можно наращивать долю рискованных инструментов в своем инвестиционном портфеле при стабилизации экономики и конъюнктуры мирового рынка.
Вкладывая имеющиеся доллары и рубли в ценные бумаги, структурные биржевые и внебиржевые продукты посредством надежного брокера и пользуясь его грамотными консультациями, граждане РФ могут воспользоваться также налоговыми вычетами. К тому же при инвестировании в фондовые инструменты можно не переживать о валютных колебаниях. Так как доход гражданина будет формироваться, прежде всего, от самого инвестиционного продукта (акции, облигации, структурной ноты и пр.). А валютные колебания будут незначительно оказывать влияние на инвестора лишь в части налога на валютную переоценку при появлении выгоды от изменения валютного курса.
— На данный момент мы видим, что развитие рынка структурных продуктов активно продолжается — объем размещений вырос за два года более чем в 6 раз (до 393 млрд руб. на 1 сентября 2020 г.) по данным Банка России. В сентябре 2020 г. объем вложений населения в структурные продукты во всех валютах составил 239 млрд руб.
Следует предостеречь граждан от покупки структурных продуктов без 100% защиты капитала, а также субординированных и бессрочных облигаций пусть даже самых надежных российских банков с госучастием. Хотя на текущий момент они являются слабо распространенным инструментом среди населения — объем вложений в них составил 17,5 млрд руб. на 1 сентября 2020 года. Структурные продукты с защитой капитала представляют собой более надежный и востребованный инструмент со стороны розничных инвесторов в текущих условиях повышенной волатильности.
Структурные продукты могут служить более доступной альтернативой вложениям в облигации в иностранных валютах для розничных инвесторов, так как их купон и номинал зачастую зависят от колебаний в стоимости иностранных активов.
Альтернативным инструментом для защиты от рисков являются инвестиции в готовый портфель. Инвестиционные банки и брокеры предлагают инвестировать в уже готовые разнообразные портфели. Этот портфель ценных бумаг собирает не сам розничный инвестор, а за него это делают специалисты. Причем при инвестировании в готовые инвестпортфели нужно опять же учитывать текущую крайне нестабильную обстановку на рынке и отдавать предпочтение облигационным портфелям.
При желании и готовности принять на себя больший риск розничный инвестор может инвестировать в ETF акций. Как страховку от рисков инвестиции в ETF лучше использовать после оглашения результатов выборов президента США в ноябре. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового фондового индекса. Если президентскую гонку выиграет Байден, то рост скорее всего будет наблюдаться у индексных ETF, привязанных к акциям компаний, занимающихся производством «чистой» энергии. Если президентские выборы победит Трамп, то рост следует ожидать ЕТА, ориентированных на акции компаний аэрокосмического и оборонного сектора экономики.
Розничным инвесторам необходимо следить не только за котировками доходностей и динамикой процентных ставок, но за всеми макроэкономическими и политическими событиями, которые вносят существенное влияние на финансовый рынок. Также необходимо учитывать повышение налогообложения ценных бумаг, которое произойдет на российском рынке с 2021 года.
В периоды повышенной волатильности как сейчас нужно сохранять спокойствие, не поддаваться панике и не допускать совершения сделок на эмоциях, грамотно взвешивать ситуацию на рынке.
